Obsédé par les revenus? Ne pas oublier de vérifier la marge brute

Obsédé par les revenus? Ne pas oublier de vérifier la marge brute
Tant de sociétés du marché intermédiaire se concentrent sur la croissance. Ce n'est pas une mauvaise chose du tout. Mais ils doivent également comprendre un terme appelé marge brute. Investopedia définit la marge brute comme, & ldquo; le nombre représentant la proportion de chaque dollar de revenu que la compagnie conserve en tant que bénéfice brut après avoir encouru les coûts directs associés à la production des biens et services.

Tant de sociétés du marché intermédiaire se concentrent sur la croissance. Ce n'est pas une mauvaise chose du tout. Mais ils doivent également comprendre un terme appelé marge brute.

Investopedia définit la marge brute comme, & ldquo; le nombre représentant la proportion de chaque dollar de revenu que la compagnie conserve en tant que bénéfice brut après avoir encouru les coûts directs associés à la production des biens et services. & rdquo;

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Par exemple, si la marge brute d'une société pour le trimestre le plus récent était de 35%, elle conserverait 0 $. 35 pour chaque dollar de revenu généré, pour payer les frais de vente, les frais généraux et administratifs, les frais d'intérêts et les distributions aux actionnaires.

Lorsque vous examinez la marge brute, vous devez également analyser l'investissement en stocks nécessaire pour financer la croissance de la marge brute.

Un principe important ici est que les stocks devraient augmenter moins que le taux de croissance des ventes d'une entreprise.

Un pic imprévu dans l'inventaire. Les entreprises qui enregistrent une hausse importante et imprévue des stocks peuvent être à l'origine de difficultés de trésorerie imminentes.

Parlons d'une entreprise que nous connaissons: Les dollars de la marge brute ont augmenté à un taux de croissance à deux chiffres chez les adolescentes. Cela a entraîné une croissance des bénéfices substantielle que tout le monde encourageait. Cependant, l'entreprise se heurtait constamment à sa ligne de crédit et perdait la capacité d'emprunter auprès de sa banque.

Une analyse du bilan a révélé que l'investissement dans les stocks croissait significativement plus rapidement que la croissance de la marge brute de la société. En effet, avec un inventaire moyen en croissance de 40% par rapport à l'année précédente, l'entreprise surinvestissait littéralement dans les stocks par rapport au rendement en dollars de la marge brute.

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Nous avons également découvert qu'un segment important de l'inventaire était obsolète. La direction n'était pas disposée à prendre les mesures appropriées pour liquider et transformer en liquidités, car cela aurait eu un impact négatif sur les marges de la marge brute.

Le résultat final est que l'excédent de stock a créé une situation de trésorerie qui a obligé l'entreprise à emprunter en plus sur sa ligne de crédit. Ceci, à son tour, a créé plus de problèmes que si l'entreprise avait traité le stock obsolète beaucoup plus tôt dans le cycle de vente et créé des flux de trésorerie supplémentaires.

Cette analyse nous donne un aperçu de la façon dont la direction déploie le fonds de roulement et des occasions de réduire les stocks et d'améliorer les flux de trésorerie.

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Calcul du rendement de la marge brute sur l'investissement. Et cela nous amène à une variable critique: le rendement de la marge brute sur investissement (GMROI), défini par Investopia comme & ldquo; un ratio d'évaluation de la rentabilité des stocks qui analyse la capacité d'une entreprise à convertir ses stocks en espèces au-dessus du coût de l'inventaire. Il est calculé en divisant la marge brute par le coût moyen des stocks et est souvent utilisé dans un certain nombre d'industries. & rdquo;

Ceci est une mesure utile, car elle aide l'investisseur, ou la direction, à voir le montant moyen que l'inventaire retourne au-dessus de son coût. Un ratio supérieur à 1 signifie que l'entreprise vend la marchandise pour plus que ce qu'il en coûte à l'entreprise pour l'acquérir. L'inverse est vrai pour un ratio inférieur à 1.

GMROI est une mesure importante pour évaluer l'efficacité de l'utilisation des stocks de l'entreprise. Il peut également être utilisé pour évaluer des segments de son inventaire tels que des gammes de produits ou des catégories de produits. Les normes GMROI peuvent différer selon l'industrie et il est important de comprendre comment la performance de votre entreprise se compare à la moyenne de l'industrie.

L'importance de la gestion des stocks d'investissement est un facteur important dans l'amélioration des flux de trésorerie et de la rentabilité des entreprises de toutes tailles.

Il est extrêmement important pour les entreprises du marché intermédiaire qui ont des problèmes de fonds de roulement et qui ont besoin de fonds supplémentaires pour exploiter l'entreprise de manière efficiente et efficace.

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